La encuesta de Coface sobre el comportamiento de pago muestra un aumento en el período promedio de pago, mientras que el 85% de las empresas también ha experimentado retrasos en los pagos, siendo la mayoría de ellas indicadoras de que son más prolongados y numerosos que en 2023. Este deterioro en el comportamiento de pago se refleja en un aumento adicional de las insolvencias, que ahora se han estabilizado en niveles mucho más altos que en 2019 y 2023.
Retrasos en los pagos, una práctica generalizada
En 2024, al igual que en el año anterior, la práctica de otorgar plazos de pago1 sigue siendo generalizada en Francia: el 97% de las empresas encuestadas otorgó plazos de pago a sus clientes, independientemente del sector o tamaño del negocio, y este porcentaje superó el 90% en todos los sectores. El plazo de pago promedio ha aumentado: ahora se sitúa en 51 días, en comparación con 48.2 días del año pasado, y sigue siendo significativamente más que los otorgados en Alemania (32 días) y Polonia (42 días), aunque se mantiene muy por debajo de los registrados en China (70 días) y el resto de Asia (64 días).
Una señal de que la práctica está bien establecida es que el 95% de las microempresas —que son relativamente menos propensas a otorgar plazos de pago— aún lo hacen. Sin embargo, conceden plazos de pago más cortos, ya que el 40% de ellas ofrece plazos de menos de un mes (en comparación con menos del 20% de las empresas más grandes).
Retrasos en los pagos: la situación sigue deteriorándose.
El 85% de las empresas encuestadas experimentaron retrasos en los pagos en 2024, en comparación con el 82% del año pasado. Estos retrasos son más frecuentes que en Alemania (78% de las empresas), Polonia (49%), China (62%) y el resto de Asia (60%), donde, al igual que el año pasado, los plazos de pago otorgados son más largos, pero los retrasos son menos frecuentes.
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas (PYMES) informan que los retrasos en los pagos han sido más frecuentes que en el año anterior: el 89% de las PYMES dice haber experimentado retrasos en los pagos (en comparación con el 88% en 2023). Este porcentaje también es muy alto para las empresas de tamaño intermedio (ETI), grandes empresas y microempresas (VSE), con un 84% y un 80% de las empresas, respectivamente, en comparación con el 78% del año pasado.
El tamaño de la empresa sigue siendo un factor determinante en la duración de los retrasos. El 73% de las microempresas (VSE) ha señalado un aumento en estos retrasos, en comparación con “solo” el 55% de las empresas de tamaño intermedio (ETI) y grandes empresas. Mientras que la mayoría de las empresas informan retrasos en los pagos de menos de 30 días, el 46% ha experimentado retrasos de más de un mes.
Aunque ningún sector se ha visto exento, los sectores de automoción, energía, farmacéutica, agroalimentario, servicios financieros y construcción se han visto particularmente afectados este año, con más del 25% de las empresas en estos sectores informando retrasos de más de 2 meses.
De las empresas que han experimentado retrasos en los pagos, el 40% los atribuye a las dificultades financieras de sus clientes, muy por delante de los problemas organizativos (27%) y la gestión del flujo de caja sin dificultades financieras (20%).
Las insolvencias empresariales están muy por encima de los niveles anteriores a la COVID.
Después de mantenerse en niveles particularmente bajos hasta mediados de 2022, el número de insolvencias empresariales aumentó drásticamente en 2023, antes de permanecer claramente por encima de los niveles anteriores a la COVID en la primera mitad de 2024. Se registraron 39,506 insolvencias en los primeros 7 meses del año, lo que representa un aumento del 23% en comparación con 2023 y del 26% en comparación con 2019.
Esta dinámica afecta a todos los sectores y a todos los tamaños de empresas. Las empresas con ventas de menos de 250,000 € son las más afectadas, representando el 87% de las insolvencias.
La presión persistente sobre los márgenes y el flujo de caja debería mantener las insolvencias altas en la segunda mitad de 2024 y (al menos) en la primera mitad de 2025.
Perspectivas económicas deterioradas y múltiples riesgos.
Al igual que el año pasado, las perspectivas negativas sobre el comportamiento de pago de los clientes están alineadas con expectativas económicas relativamente pesimistas. Independientemente de su tamaño, las empresas encuestadas en gran medida esperan que la situación empresarial empeore o, en el mejor de los casos, se mantenga estable en Francia y en todo el mundo.
Si bien esta observación es similar para empresas de todos los tamaños, las empresas exportadoras son más optimistas, en un contexto de recuperación relativa del comercio mundial. Las perspectivas de flujo de caja son más matizadas, en un contexto donde los costos de financiamiento y, en menor medida, los costos salariales seguirán siendo altos, aunque muchas empresas tendrán que continuar reembolsando su PGE.
Mientras que los principales riesgos mencionados por las empresas —es decir, las dificultades de reclutamiento, el costo de las materias primas y la desaceleración de la demanda global— siguen siendo en su mayoría los mismos que el año pasado, un riesgo ha pasado directamente al primer lugar: el entorno político y social en Francia, citado por el 37% de las empresas.
1 Período de pago: tiempo transcurrido entre cuando un cliente compra un producto o servicio y cuando el pago es debido.
