Yellow, la tercera mayor empresa de transporte de Estados Unidos, dejó una deuda sustancial de 2.590 millones de dólares y fue noticia en agosto al solicitar la protección por bancarrota del Capítulo 11, lo que provocó el desplazamiento de 30.000 trabajadores y el anuncio de que dejará de operar.
Entre otras deudas, el panorama financiero de Yellow incluye un rescate gubernamental de más de 700 millones de dólares en virtud del plan de ayuda para la pandemia de la Ley CARES, un préstamo a plazo de capital privado cercano a los 500 millones de dólares y un préstamo renovable garantizado de aproximadamente 450 millones de dólares de un consorcio de bancos. La declaración de quiebra del Capítulo 11 de Yellow y el consiguiente plan de cesar sus operaciones se corresponden con la creciente tendencia de las declaraciones de quiebra corporativa en 2023 que se extiende a otros actores conocidos en varias industrias, incluidos SVB Financial Group, Envision Healthcare Corp., Bed Bath & Beyond y Party City Holdco, así como a un número creciente de pequeñas y medianas empresas.
Las insolvencias empresariales en América del Norte están en aumento
Rubén Nizard, economista y jefe de análisis de riesgo político de Coface Norteamérica, arrojó luz sobre nuevos datos que destacan el aumento de las insolvencias en América del Norte durante el primer semestre del año. Este repunte contrasta con un período de insolvencia mínima durante la recuperación de la pandemia.
En el contexto de los Estados Unidos, Nizard señaló que el segundo trimestre de 2023 vio un aumento del +37 por ciento, con 4.554 declaraciones de quiebra empresarial en comparación con el mismo período del año anterior. Este aumento se debe principalmente a las declaraciones de reestructuración del Capítulo 11 que han aumentado más del 50 por ciento año tras año. Sin embargo, Nizard comparte que vale la pena señalar que el número total de solicitudes de quiebra empresarial se mantiene por debajo de los niveles registrados en 2019.
Canadá cuenta una historia ligeramente diferente, con insolvencias que experimentaron un aumento del +34,7 por ciento en los últimos seis meses en comparación con el año anterior. A diferencia de los Estados Unidos, las cifras de insolvencia de Canadá se sitúan notablemente por encima de los niveles de 2019 en un 11 por ciento. Este aumento en las solicitudes de quiebra canadienses se puede atribuir a varios sectores, especialmente alojamiento, servicios de alimentación, comercio minorista y mayorista.
De cara al futuro, Nizard proyecta que la trayectoria ascendente de las insolvencias persistirá durante la segunda mitad del año. Sin embargo, se espera que el ritmo de este aumento se desacelere en Canadá. En cuanto a los Estados Unidos, Nizard anticipa que las quiebras eventualmente volverán a niveles más alineados con los patrones observados en 2019.
Implicaciones adicionales
Jeanne Russell, experta en riesgo de la cadena de suministro en Coface, proporcionó información sobre los posibles impactos en la cadena de suministro y más allá.
“Teniendo en cuenta que Yellow presta servicios a clientes importantes, incluidas numerosas empresas de Fortune 500 como Amazon, Home Depot, Goodyear Tire & Rubber Company, Keurig, Dr Pepper y Walmart, es probable que observemos interrupciones a corto plazo en la cadena de suministro en sectores como el comercio minorista, la construcción y la automoción, a menos que se desarrolle rápidamente una estrategia de mitigación”.
Russell explicó con más detalle las posibles dificultades que podría encontrar la fuerza laboral de Yellow y explicó: “La industria del transporte por carretera se ha enfrentado a una desaceleración el año pasado, lo que plantea un desafío potencial para los conductores que buscan puestos de transporte alternativos que ofrezcan una compensación comparable o superior a la que ofrecía Yellow”.
Russell añadió que los rivales de Yellow en el sector de “carga parcial” o LTL se beneficiarán a medida que aumente la demanda de envíos. “Los precios de Yellow fueron de los más bajos de la industria. Con la transición de los envíos a los competidores de Yellow, los consumidores pueden esperar aumentos de precios”.
Una estrategia inteligente para mitigar el riesgo
A raíz de esta presentación y otras posteriores, las empresas pueden preguntarse qué se puede hacer para proteger los activos y evaluar mejor el riesgo. Una herramienta poderosa que puede ofrecer una protección significativa contra tales incertidumbres es el Seguro de Crédito Comercial (TCI).
Considere una situación en la que una empresa suministra bienes o servicios a crédito a un cliente, solo para que este experimente dificultades financieras, lo que finalmente conduce a la insolvencia. Sin la red de seguridad del TCI, el proveedor podría enfrentar consecuencias nefastas, como pérdidas financieras por facturas impagas, operaciones interrumpidas que pueden causar un efecto dominó en toda la cadena de suministro y acumulación de deuda como resultado de la incapacidad de recuperar los fondos adeudados por clientes insolventes. Las empresas pueden usar la calculadora de riesgo TCI de Coface para ver cuánta facturación adicional se necesitaría generar para absorber una factura impaga.
Para las empresas que buscan expandir sus operaciones, el TCI de riesgo único puede ayudar a evaluar a los nuevos proveedores. En un nuevo estudio de caso, el fundador de Global Resources Direct, Tom O'Brien, comparte cómo trabajó TCI para ampliar su red y hacer crecer su negocio. El estudio muestra que TCI proporcionó una manera de evaluar de manera confiable la solvencia de proveedores, clientes y socios para Global Resources Direct. Lea más sobre cómo TCI le dio a Global Direct la confianza y la protección para convertirse en un pioneero del crecimiento.
Soluciones de gestión de riesgos y conocimientos de riesgo de datos
La reciente quiebra de Yellow sirve como un duro recordatorio de cómo el colapso de un actor importante puede enviar ondas de choque a lo largo de la cadena de suministro. Las salvaguardas como TCI pueden ayudar a las empresas a navegar escenarios tumultuosos con más confianza, preservando sus resultados y asegurando operaciones continuas.
Más allá de TCI, otras soluciones como la innovadora Plataforma de Gestión de Riesgos iCON de Coface pueden proporcionar inteligencia empresarial para ayudar a las empresas a comprender mejor los riesgos y evitar desastres. Los datos y los conocimientos ayudan a mostrar una vista de 360 grados de la solvencia crediticia de un socio potencial, lo que permite a las empresas tomar decisiones oportunas mientras están completamente informadas de los niveles de riesgo.
Como referente mundial en economía, seguros de crédito y gestión de riesgos, el grupo Coface ha estado construyendo su red internacional durante más de 75 años y hoy ofrece soluciones dinámicas a más de 50.000 clientes en todo el mundo gracias a miles de expertos que trabajan en 200 países.
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